2022年至今,盡管疫情反復(fù)及國(guó)際局勢(shì)不穩(wěn)定等因素對(duì)全球新能源汽車供應(yīng)鏈造成了一定的短期干擾,但新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍產(chǎn)銷兩旺,延續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)。2022年11月,致同中國(guó)發(fā)布《致同咨詢行業(yè)洞察—新能源汽車及動(dòng)力電池行業(yè)》報(bào)告。報(bào)告指出,雖然受芯片短缺、動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲以及疫情沖擊,但是消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的接受度和認(rèn)可度進(jìn)一步提高。同時(shí),在促銷政策和地方性補(bǔ)貼政策相繼出臺(tái)的影響下,以及國(guó)內(nèi)油價(jià)上漲的刺激下,新能源汽車供需集中釋放,并帶動(dòng)動(dòng)力電池“全生命周期”產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)提速。

新能源汽車行業(yè)頭部效應(yīng)愈加明顯

報(bào)告提出,面對(duì)國(guó)內(nèi)高漲的新能源汽車需求,國(guó)內(nèi)外造車新勢(shì)力與傳統(tǒng)汽車巨頭全面發(fā)力,行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。2022年前三季度,特斯拉上海工廠產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí),在德國(guó)、美國(guó)新增兩家工廠,始終占據(jù)全球銷量前端;今年4月,比亞迪成為全球首個(gè)宣布停產(chǎn)燃油車的車企,其2022年上半年的新能源汽車銷售份額占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的三成,繼續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng);小鵬汽車、上汽通用以及吉利汽車等第三梯隊(duì)間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢(shì)。

隨著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展,動(dòng)力電池總裝機(jī)量總體呈上升態(tài)勢(shì),且國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)集中度較高,其中寧德時(shí)代遙遙領(lǐng)先,比亞迪緊隨其后,市場(chǎng)份額已被龍頭企業(yè)把握,市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定。其次,隨著動(dòng)力電池的需求量增加,有色金屬資源持續(xù)吃緊,處于起步階段的動(dòng)力電池回收行業(yè)需求量旺盛,未來發(fā)展空間巨大。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

近幾年,國(guó)家和地方政府大力推出相關(guān)激勵(lì)政策,扶持新能源汽車及相關(guān)行業(yè)發(fā)展。2022年是《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》推行后的第一年,1月推出《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》,同年10月推出《關(guān)于延續(xù)新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅政策的公告》。2021年,中國(guó)新能源汽車年度滲透率為13.4%,但到2022年9月的滲透率已高達(dá)31.8%。

基于相關(guān)政策的逐步落地與實(shí)施,致同認(rèn)為市場(chǎng)或呈現(xiàn)以下四點(diǎn)趨勢(shì):

1.新能源汽車銷量持續(xù)攀升,使動(dòng)力電池裝車量增加,推動(dòng)退役動(dòng)力電池藍(lán)海市場(chǎng)的發(fā)展:電池容量衰減至初始容量的80%時(shí),動(dòng)力電池需進(jìn)入回收處理階段,循環(huán)利用手段主要包括梯次利用和報(bào)廢回收。目前廢舊動(dòng)力電池回收模式尚處于探索初期,未來將衍生出的運(yùn)營(yíng)模式值得期待。

2.碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高,新能源企業(yè)爭(zhēng)相入局,不斷提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性:2021年年初,碳酸鋰價(jià)格不足人民幣5萬元/噸,但近日已升高至約人民幣50萬元/噸。受價(jià)格提升影響,新能源領(lǐng)域企業(yè)為在確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定的前提下獲得銷售碳酸鋰的利潤(rùn),已開始涉足相關(guān)領(lǐng)域。

3.國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)超預(yù)期開發(fā)、歐洲市場(chǎng)成為新增長(zhǎng)領(lǐng)域:《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中預(yù)計(jì)2025年中國(guó)新能源汽車的新車滲率將達(dá)到20%,但今年9月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新能源汽車零售滲透率已超過31%。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從傳統(tǒng)油車向新能源電車轉(zhuǎn)型的速度超過預(yù)期,廠商則開始將歐洲作為延伸市場(chǎng)進(jìn)行拓展。其中,造車新勢(shì)力蔚來、小鵬,傳統(tǒng)廠商比亞迪、上汽及長(zhǎng)城等也紛紛進(jìn)軍歐洲市場(chǎng),比亞迪純電動(dòng)大巴和出租車的足跡目前已遍布50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

4.新能源汽車智能化發(fā)展迅速,將成為整車主戰(zhàn)場(chǎng):汽車新四化(電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化及共享化)已成為行業(yè)共識(shí),電動(dòng)化和智能化發(fā)展相輔相成。2022年8月乘用車新四化指數(shù)為78(同比增加18%),其中電動(dòng)化指數(shù)為28.3;智能化指數(shù)為42.6;網(wǎng)聯(lián)化指數(shù)為55.8。

新能源汽車行業(yè)有效帶動(dòng)動(dòng)力電池等產(chǎn)業(yè)發(fā)展

全球新能源汽車行業(yè)目前正處于高速發(fā)展的黃金期,隨著新能源技術(shù)的成熟,汽車電動(dòng)化轉(zhuǎn)型速度加快,在一定程度上帶動(dòng)我國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展。

我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)目前主要以三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池為主,市場(chǎng)份額占比超過99%。兩類動(dòng)力電池核心指標(biāo)及其未來發(fā)展趨勢(shì)對(duì)比如下:

可以看到,動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)面臨著很大的資源困境,而動(dòng)力電池回收循環(huán)再利用能夠有效緩解稀缺金屬資源的供應(yīng)緊張。一方面從市場(chǎng)規(guī)?？?新能源汽車產(chǎn)業(yè)即將迎來第一批動(dòng)力電池的大規(guī)模退役,為回收行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ),而動(dòng)力電池裝機(jī)量也隨著新能源汽車的快速增長(zhǎng)持續(xù)走高,未來電池回收處置需求也將不斷提升;一方面從政策層面看,近日生態(tài)環(huán)境部等七部門印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》,提出要強(qiáng)化資源回收和綜合利用,各地政府紛紛開展動(dòng)力電池回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)試點(diǎn),加速規(guī)范回收利用體系,強(qiáng)化回收利用標(biāo)準(zhǔn)。相信,在政策及市場(chǎng)的雙重推動(dòng)下,動(dòng)力電池回收市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值逐漸凸顯,產(chǎn)業(yè)化或?qū)⒂瓉硖崴佟?/p>

致同認(rèn)為,動(dòng)力電池領(lǐng)先企業(yè)將加速建設(shè)動(dòng)力電池“全生命周期”產(chǎn)業(yè)鏈,行業(yè)集中度將持續(xù)升高且形成穩(wěn)定格局。未來,動(dòng)力電池市場(chǎng)將隨新能源汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)而進(jìn)一步擴(kuò)大,為了穩(wěn)定或提升自身市場(chǎng)份額,保證主要原材料的穩(wěn)定供應(yīng)至關(guān)重要。各大領(lǐng)先企業(yè)紛紛與上游鋰資源供應(yīng)商形成戰(zhàn)略聯(lián)盟或股權(quán)聯(lián)盟,充分發(fā)揮上下游協(xié)同效應(yīng)。此外領(lǐng)先企業(yè)還與電池回收企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系,形成了動(dòng)力電池生產(chǎn)、拆解、循環(huán)、再利用的資源閉環(huán)。

致同也提醒市場(chǎng)參與者,隨著“雙積分”政策趨緊和消費(fèi)者購(gòu)車補(bǔ)貼停補(bǔ),新能源汽車消費(fèi)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力趨于回歸消費(fèi)者需求,而從融資并購(gòu)、戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)略、組織架構(gòu)、稅務(wù)安排、合規(guī)管理等一系列角度做好準(zhǔn)備、迎接挑戰(zhàn),將成就產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者在結(jié)構(gòu)性調(diào)整中獲得可持續(xù)性發(fā)展的契機(jī)。

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