2022年至今,盡管疫情反復及國際局勢不穩(wěn)定等因素對全球新能源汽車供應鏈造成了一定的短期干擾,但新能源汽車產(chǎn)業(yè)仍產(chǎn)銷兩旺,延續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢。2022年11月,致同中國發(fā)布《致同咨詢行業(yè)洞察—新能源汽車及動力電池行業(yè)》報告。報告指出,雖然受芯片短缺、動力電池原材料價格上漲以及疫情沖擊,但是消費者對新能源汽車的接受度和認可度進一步提高。同時,在促銷政策和地方性補貼政策相繼出臺的影響下,以及國內(nèi)油價上漲的刺激下,新能源汽車供需集中釋放,并帶動動力電池“全生命周期”產(chǎn)業(yè)鏈建設提速。

新能源汽車行業(yè)頭部效應愈加明顯

報告提出,面對國內(nèi)高漲的新能源汽車需求,國內(nèi)外造車新勢力與傳統(tǒng)汽車巨頭全面發(fā)力,行業(yè)頭部效應明顯。2022年前三季度,特斯拉上海工廠產(chǎn)能繼續(xù)增長的同時,在德國、美國新增兩家工廠,始終占據(jù)全球銷量前端;今年4月,比亞迪成為全球首個宣布停產(chǎn)燃油車的車企,其2022年上半年的新能源汽車銷售份額占據(jù)國內(nèi)市場的三成,繼續(xù)領跑國內(nèi)新能源汽車市場;小鵬汽車、上汽通用以及吉利汽車等第三梯隊間市場競爭也呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢。

隨著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展,動力電池總裝機量總體呈上升態(tài)勢,且國內(nèi)動力電池企業(yè)集中度較高,其中寧德時代遙遙領先,比亞迪緊隨其后,市場份額已被龍頭企業(yè)把握,市場格局相對穩(wěn)定。其次,隨著動力電池的需求量增加,有色金屬資源持續(xù)吃緊,處于起步階段的動力電池回收行業(yè)需求量旺盛,未來發(fā)展空間巨大。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存

近幾年,國家和地方政府大力推出相關激勵政策,扶持新能源汽車及相關行業(yè)發(fā)展。2022年是《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》推行后的第一年,1月推出《關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見》,同年10月推出《關于延續(xù)新能源汽車免征車輛購置稅政策的公告》。2021年,中國新能源汽車年度滲透率為13.4%,但到2022年9月的滲透率已高達31.8%。

基于相關政策的逐步落地與實施,致同認為市場或呈現(xiàn)以下四點趨勢:

1.新能源汽車銷量持續(xù)攀升,使動力電池裝車量增加,推動退役動力電池藍海市場的發(fā)展:電池容量衰減至初始容量的80%時,動力電池需進入回收處理階段,循環(huán)利用手段主要包括梯次利用和報廢回收。目前廢舊動力電池回收模式尚處于探索初期,未來將衍生出的運營模式值得期待。

2.碳酸鋰價格持續(xù)走高,新能源企業(yè)爭相入局,不斷提升供應鏈穩(wěn)定性:2021年年初,碳酸鋰價格不足人民幣5萬元/噸,但近日已升高至約人民幣50萬元/噸。受價格提升影響,新能源領域企業(yè)為在確保供應鏈穩(wěn)定的前提下獲得銷售碳酸鋰的利潤,已開始涉足相關領域。

3.國內(nèi)新能源汽車市場超預期開發(fā)、歐洲市場成為新增長領域:《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中預計2025年中國新能源汽車的新車滲率將達到20%,但今年9月國內(nèi)市場新能源汽車零售滲透率已超過31%。由于國內(nèi)市場從傳統(tǒng)油車向新能源電車轉(zhuǎn)型的速度超過預期,廠商則開始將歐洲作為延伸市場進行拓展。其中,造車新勢力蔚來、小鵬,傳統(tǒng)廠商比亞迪、上汽及長城等也紛紛進軍歐洲市場,比亞迪純電動大巴和出租車的足跡目前已遍布50多個國家和地區(qū)。

4.新能源汽車智能化發(fā)展迅速,將成為整車主戰(zhàn)場:汽車新四化(電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化及共享化)已成為行業(yè)共識,電動化和智能化發(fā)展相輔相成。2022年8月乘用車新四化指數(shù)為78(同比增加18%),其中電動化指數(shù)為28.3;智能化指數(shù)為42.6;網(wǎng)聯(lián)化指數(shù)為55.8。

新能源汽車行業(yè)有效帶動動力電池等產(chǎn)業(yè)發(fā)展

全球新能源汽車行業(yè)目前正處于高速發(fā)展的黃金期,隨著新能源技術(shù)的成熟,汽車電動化轉(zhuǎn)型速度加快,在一定程度上帶動我國動力電池行業(yè)發(fā)展。

我國動力電池市場目前主要以三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池為主,市場份額占比超過99%。兩類動力電池核心指標及其未來發(fā)展趨勢對比如下:

可以看到,動力電池產(chǎn)業(yè)面臨著很大的資源困境,而動力電池回收循環(huán)再利用能夠有效緩解稀缺金屬資源的供應緊張。一方面從市場規(guī)?？?新能源汽車產(chǎn)業(yè)即將迎來第一批動力電池的大規(guī)模退役,為回收行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎,而動力電池裝機量也隨著新能源汽車的快速增長持續(xù)走高,未來電池回收處置需求也將不斷提升;一方面從政策層面看,近日生態(tài)環(huán)境部等七部門印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實施方案》,提出要強化資源回收和綜合利用,各地政府紛紛開展動力電池回收服務網(wǎng)點試點,加速規(guī)范回收利用體系,強化回收利用標準。相信,在政策及市場的雙重推動下,動力電池回收市場的經(jīng)濟價值逐漸凸顯,產(chǎn)業(yè)化或?qū)⒂瓉硖崴佟?/p>

致同認為,動力電池領先企業(yè)將加速建設動力電池“全生命周期”產(chǎn)業(yè)鏈,行業(yè)集中度將持續(xù)升高且形成穩(wěn)定格局。未來,動力電池市場將隨新能源汽車市場的快速增長而進一步擴大,為了穩(wěn)定或提升自身市場份額,保證主要原材料的穩(wěn)定供應至關重要。各大領先企業(yè)紛紛與上游鋰資源供應商形成戰(zhàn)略聯(lián)盟或股權(quán)聯(lián)盟,充分發(fā)揮上下游協(xié)同效應。此外領先企業(yè)還與電池回收企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關系,形成了動力電池生產(chǎn)、拆解、循環(huán)、再利用的資源閉環(huán)。

致同也提醒市場參與者,隨著“雙積分”政策趨緊和消費者購車補貼停補,新能源汽車消費市場驅(qū)動力趨于回歸消費者需求,而從融資并購、戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)略、組織架構(gòu)、稅務安排、合規(guī)管理等一系列角度做好準備、迎接挑戰(zhàn),將成就產(chǎn)業(yè)競爭者在結(jié)構(gòu)性調(diào)整中獲得可持續(xù)性發(fā)展的契機。

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